Kilden ligger ved Stavis Å, vest for Rismarksbroen. Den var oprindeligt en lund og en hellig kilde, der gav byens borgere ferskvand. Navnet fik den i 1831 efter kronprinsesse Caroline Amalie, og frem til slutningen af 1840'erne holdt man folkefest her på hendes fødselsdag.
Kilden blev drænet i 1960'erne og genskabt i 2004. I dag er vandet almindeligt grundvand. Her står en skulptur i elmetræ af Allan Bo Jensen, der forestiller Christian Frederik og Caroline Amalie, og stedet er en del af den kulturhistoriske rute i Stavis Ådal.
